投资人士肖兆权在节目上表示，平时波动比较小的时候可能不觉得，今年春节以后市场出现一些比较大的波动的时候，持仓系统的价值就能够体现出来了。

　　以下为采访实录：

　　主持人：观众朋友们大家好，欢迎收看新一期的财富大咖秀，本期节目我们依然请到中国第一代投资人肖兆权先生作客节目当中，我们今天要探讨的主题是普通投资人如何战胜市场，尤其是在年初至今波动比较大的市场当下，这个话题也是我们比较关心的，我们首先通过短片来认识一下肖总。肖总您好再次欢迎您的作客。

　　肖兆权：您好主持人。

　　主持人：今天我们主要会从投资的误区这个话题来展开今天的分享，接下来的时间我们就交给肖总。

　　肖兆权：今天我主要想跟大家讲一下我们这个普通的投资者，投资的时候为什么会有一些与自己想法不一致的地方，也就是说我们当初想的是这个，但做出来的结果是那个，想的是白最后结果是黑，想的是到某某价位平仓获利，但是最后达不到那个价位，或者是总的过程跟自己想的相反，我觉得投资其实来讲我们以前讲过是六个方面，就是它的基本面、技术面、消息面，这一块大家都容易做到，一般的股民朋友都会去注意这个问题，但是接下来三个面就是叫战略战术面，心理面和灵感面，是属于不够的，这个往往是进入误区的一个地方，特别是战略战术面这一块，很多人觉得选股我选一个好的板块，选一个好的股票，然后就拿着，最后到了理想的价位，在比较理想的高价出掉获利平仓这个投资就结束了。其实这个想的是非常好但结果往往是不尽如人意的，这里面有一个很重要的问题就是叫持仓，就是我们通常来说我们已经讲了，就是这个叫选择系统，选择预警和建仓，然后就平仓系统，纠错系统，包括止损止盈大家都明白都听说过，其次来讲这里面中间还有一个很重要的环节，也是决定我们最后分水岭一个很重要的东西叫持仓系统，什么叫持仓系统，也就是说在你进去之后那一段时间，它不是静态的，不是拿着就可以了，三块钱拿着五块钱抛出去，八块钱拿着十块钱抛出去，它不是那么一个过程，如果那样的话就简单了。平时就是在波动比较小的时候，行情比较小的时候你可能不觉得，特别是碰到比如说今年春节以后，特别是市场出现一些比较大的波动的时候，特别是面临着比较大的暴跌的时候，这个持仓系统它就能够体现出来了。

　　主持人：就不能说是持有就不动了。

　　肖兆权：它不是一个静态的过程，不是说拿着不动，然后就抛掉就赢钱了，不是那么简单的，如果那么简单这个持仓系统，没有这么一个过程的话，那这个投资心态就非常简单了，其实来讲投资是很复杂的。这个持仓系统是一个什么概念，在我们建仓之后我们选择一个好的基本面，基础面，它的消息面没有问题，这个时候通过我们系统去建仓，建好之后需要一个持仓，这个持仓的过程是一个动态的，是很多朋友忽视这一点，或者说还不知道有这么一回事，你比如说很简单，比如说一个五块钱的股票，你买了之后包括5.5、6块是不是要抛掉，这个里面就很有学问了，抛多少，拿住多少，拿多久，你看这是不是持仓系统。另外一方面比如说掉到4块了，或者说下跌到4.5，这个时候是有亏损的，你要不要拿住，要斩仓吗，拿多少，全仓拿住？半仓拿住？拿七分之一，拿七分之一二等等，这里面实际上是非常复杂的，很多人败就败在这个过程之中，就这个过程因为它是一个，它这个排列组合是比较多的，上去的时候出的多出的少，你容易犯错，下来的过程之中你出多了出少了也容易犯错。所以持仓系统是一个非常值得研究的，非常重要的操作系统。

　　主持人：是不是说持仓系统其实跟投资者对盈利或者亏损预期有很大关系，就是此前定好的范围，它上下波动多少点位，你可能才会进行一定的操作。

　　肖兆权：这个自己的主观愿望是一方面，还有一个方面是客观情况，就是主客观两方面都要兼顾到。就是你的想法能不能够得到市场一个允许，这个主观你肯定服从客观，客观不可能服从主观，是不是这样的。比如说在一个投资过程之中很多朋友他说喜欢拿很多股票，这个很多股票当这个股票如果成本现在是多少，你要拿多少，这个每一个人都有习惯不同。很多人就越过成本线之后，他就喜欢平掉一半，或者平掉一大半，然后将成本降到负数，有的时候可能会负几十负几百，就拿住一个尾数这也是一种方法。就是说一个股票我看中了，一旦超过成本线我就出掉一大半，然后剩下这个你不可能到成本负数，这个时候就持仓这是一种办法，比如说我账面可能有10个、8个股票，每一个股票都这么做，这也是一个办法。就是说我这个股票一旦越过成本线，先出掉一大半，然后你一看这个持仓表可能都是成本负数，你又舍不得全部平掉因为你看好这个股票，于是十几股股票成本都是负数拿着，这是一种办法，这个肯定是行的，不管怎么掉，这是一种持仓系统。还有一种就是我就打一个股票，很多朋友有这个习惯，我打一支股票我不拿那么多，因为打多的时候看不过来，这个根据每一个人习惯，有的人是十支，有的人二十支，有的人更多，有人三支五支，但是一个股票做得精，我们以单个股票为例，它的持仓系统同样是非常讲究的，单个股票你盈利之后出多少，我们系统已经把它量化了，你已经出掉七分之一，它要再涨再出七分之一，这也是一种持仓系统，边涨边卖，有的朋友说了它要不涨是不是就拿住，你看这是一个误区，我们很多朋友总是觉得如果这个股票不涨，比我的成本低，价格比较低那么是浮亏，我这个时候就应该扛住就应该拿住，你看这是一个很大的误区。

　　主持人：那该怎么做呢这种？

　　肖兆权：它的做法其实来讲是跟超过你的成本差不多的，它必须仍然有一个动态的，滚动操作的过程。

　　主持人：是不是跌下来之后也是出七分之一，就跟涨一样，边涨边卖，卖七分之一。

　　肖兆权：是的，下去之后同样需要腾出一部分的筹码，腾出一部分的资金来进行滚动操作，千万不要硬拿，硬拿之后只有一种情况是比较好的，就是这个股票这个操作时间很短，很快就上去了，很快超越你的成本，它的基本面，技术面，消息面都完全没有问题，这没有问题，但是有一种情况是一定要考虑进去的，就是说这个股票可能它的基本面已经发生变化，技术面、消息面也发生变化，但是它还不至于退市，但是稍微有一点点恶化，它并没有说是恶化到不可收拾，恶化到不可收拾肯定是止损系统，它够不上止损系统，纠错系统用不上，它还是一个好股，只是近期有一点调整，这个时候你的持仓就要变成动态持仓，拿出一部分筹码，在成本的以下，不断的高抛低吸把成本拽下来，可能你无法盈利但是你可以降低成本。就是说在盈利的时候我们可以盈利，不能盈利的时候可以降低成本，来相对的把这一阶段的涨幅把他能够落实到最后的账面上成本下降。不至于反弹的就白反弹了，很多朋友就是一波反弹一波下来，反弹20%，但是成本没有降下来，这不就白反弹了。

（文章来源：东方财富研究中心）

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